问道 避险问道 | 年金保险的预定利率是什么？

亲爱的顾客：

您好！我是Kash,小名叫四有君。留学归国后，我“子承父业”成为了一名保险代理人。另外，又因为我是典型的有爱、有趣、有才、有为的“四有”青年，所以，便顺理成章做了“四有投保顾问”的品牌代言人。作为一名投保顾问，我会学习各种业务知识、夯实自己的专业能力、提升顾客服务的品质。故此，我整理了《》系列，希望与您一起学习、交流、成长。

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接触过保险的朋友，对“预定利率”这个名词应该会不陌生。不过，虽然预定利率是一个经常被使用的保险术语，却也是一个经常被误解的保险术语。实际上，它是设计保险产品时的一个精算术语，是〝厘定费率时使用的对预计保单现金流进行折现的利率”^。

^ 参见中华人民共和国国家标准《保险术语（GB/T 36687—2018）》

可从以下四个角度来理解它：

（1）预定利率是用于保险产品定价（也就是决定产品保费费率）的假定收益率；

（2）产品的预定利率越高，保户获得同样的保额时，所需交纳的保费就越低；从另一个角度讲就是，产品的预定利率越高，保户交纳同样的保费，所获得的收益就越高；

（3）一款保险产品的预定利率一经确定，在保险合同有效期内就不会变化；

（4）年金保险的预定利率并非保险产品给保户的实际回报率（概念上不等同于银行的存款利率）。

比如某份保单约定：如投保人按期交纳保费，保险公司将从被保险人60岁开始，每年给付一定数额的生存保险金，直到被保险人85岁。保险公司实现保单承诺的基础，是保司合理运用保费进行投资。

如果保险公司对将来投资收益预期较高，就会设定较高的预定利率，在保单收益总额不变的情况下，就可以收取较低的保费。反之，如果保险公司对将来投资收益预期较低问道，就会设定较低的预定利率，在保单收益总额不变的情况下，就要收取较高的保费。预定利率就是这样影响保险产品定价的，换言之，可以将预定利率理解为是影响保险定价（也就是顾客要交多少保费）的关键因素。

需注意的是，预定利率并不会在合同中标明，保险公司也没有义务在合同中公开产品的预定利率。

不过，我国保险业的监管机构，会对保险产品预定利率的上限进行规定，并阶段性地对其进行调整。这样做是为了防止各保险公司以提高预定利率的方式进行恶性竞争（保费就低了）；另一方面，是为了从监管的角度防范保险公司的经营风险（当达不到预定利率，就会出现兑付困难的情况）。

理财学科化，生命技术化。

延伸资讯

年金保险的预定利率不等于保单的实际回报率。

有些人认为保险产品的预定利率，就是保单资产的实际投资回报率，这样理解是不正确的。投保人所交的保费，需要在支付包括保险公司的房租、管理成本、销售等运营费用后，才能被用于投资，因此，保单的实际回报率会低于产品的预定利率。

上述费用在每次交纳保费时扣除。如保单的交费期为多年，则扣除的费用会逐年减少。换言之，只要持有保单的时间越长，后期扣除的费用就越少，保单的实际回报率就会越接近于它设计时的预定利率。

好了，咱们就先讲到这，

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