1.80 北交所首单！五新隧道建设计划再收购两家公司

昨日晚间，五鑫隧道装备（）发布公告称，拟以发行股份及支付现金的方式收购五鑫重工股东持有的五鑫重工及兴中科技股东持有的兴中科技100%股权。 100%股权。经向北京证券交易所申请，公司股票将于2024年11月26日停牌，预计2024年12月10日前复牌。

市场资深人士、广东力力私募基金管理有限公司总经理朱伟毅认为，这也是北交所上市公司在《关于深化证券市场化改革的意见》发布后纷纷开始发行股票的原因。上市公司并购重组市场化改革（简称“六大并购”）首个项目是购买资产。在他看来，北交所到了现在的阶段，一定会有业绩提升、重组的案例，推动北交所的市场迈上新的台阶。如果说润农节水控股权 *** 和大地电气增持股份，该公司是京交所并购重组案件的“开胃菜”，也是京交所重大重组案件的“开胃菜”。五新隧道建设是北交所并购重组的“炸弹王”。

据五新隧道装备公告称，上述并购交易目前正处于筹划阶段。交易各方尚未签署正式交易协议。具体交易方案仍在讨论和验证中，仍存在不确定性。

值得一提的是，五新隧道工程股份有限公司是北京证券交易所首批上市公司之一。专业从事隧道建设、采矿智能装备的研发、设计、生产、销售和服务。是国家级专精特新企业。 “小巨人”企业，五新隧道建设的两家收购对象也是国家专精特新“小巨人”企业。

朱伟一介绍，五鑫重工是一家高新技术企业，主营业务为港口、码头高端智能起重设备的设计与制造。也是国家级专精特新“小巨人”企业和个人冠军；兴中科技的主要资产是五新科技的控股子公司，五新科技是交通基础设施专用装备及系统解决方案提供商、国家级专精特新“小巨人”企业。两家标的公司均拥有较为完善的产品布局、优质的客户资源和较强的技术研发能力。

五新隧道装备与两家并购标的关系密切，具有一定的产业协同效应。其中，五信重工、五信隧道装备均为湖南五信投资有限公司（以下简称“五信投资”）旗下子公司。五信投资对五信隧道装备和五信重工的持股比例分别为35.12%。和83.81%。另一收购对象兴中科技的控股子公司五信科技也与五信隧道安装有关。目前，五新隧道安装实际控制人为王新成。王新成还持有兴中科技8.52%的股份，为之一大自然人股东。 ，间接持有无芯科技8.09%的股份。无芯科技曾一度申办上交所主板失败，并于今年6月27日终止IPO申请。无心科技招股书显示，2020年、2021年、2022年、2023年上半年，无心科技分别实现营业收入9.57亿元、10.42亿元、12.61亿元、7.87亿元；母公司净利润分别为1.82亿元、1.49亿元、 1.80亿元、1.43亿元。

新三板资深评论员、北京南山投资创始人周云南认为，这是北交所首例通过定向增发收购大股东资产的案例，也是继恒拓开元、长虹能源之后第三家通过定向增发收购大股东资产的公司。公告拟发行股份收购资产。 “遗憾的是，前两次最终都未能正式提交申请材料，所以这次第五条新隧道安装如果能够提交材料，将是北交所的之一例，我们拭目以待。”

开元证券北交所研究中心总经理朱海滨认为，2024年并购重组政策持续升温，新产业周期叠加或将成为跨年投资主线。北交大不少企业手头现金充裕，有利于抓住并购机会。当前经济形势下，企业之间的竞争日益激烈1.80，产业链的优化整合成为企业提升核心竞争力的关键。聚焦核心产业链，聚焦与其核心业务相匹配的领域，通过精准并购强化特定行业方向的竞争力，深化行业协同并购战略，或许是北交所公司发展的有效途径。 。 “如果北交所能够充分利用并购的协同效应或者收购后强化链条，那么此次并购将有望给公司带来显着的长期价值增长和投资回报。”

校对：陶谦