1.76 下午点评：创业板上半场下跌1.76%，保险和银行概念股逆势走强

截至午盘，上证综指跌0.62%，报2824.5点，深证成份指数跌1.24%，报8244.83点，创业板指数跌1.76%，报1552.64点;科技50指数跌2.25%，报678.54点;沪深市场总成交额4,619.55亿元，跌幅超过3300只; 中国造船业、贵金属、白酒板块跌幅之一。

板块方面，AI眼镜概念股回暖，星星科技涨超17%，卓翼科技涨停，快物流股活跃，申通快递涨停;低空经济观念在当地发生了变化，天成自控3天2板，深圳市上涨了近10%;教育股震荡走高，中国高新触及日限;固态电池概念再度活跃，南都动力每日限电 20CM;光刻胶概念库存强，国风新材2板;免疫疗法的概念急剧上升，冠豪生物科技上涨了 11% 以上;煤炭板块继续保持活跃，中国煤炭能源上涨近 6% 至 15 年新高;半导体概念下跌，Nike 跌幅超过 16%;中子头板块震荡下跌，中交建设跌近7%;医药商业股下跌，宜丰药房和人民跌超9%;证券板块下跌，金龙股价下跌 8%;贵金属板块持续走弱，玉龙股价跌超6%;白酒股下跌，泸州老窖跌超4%;房地产股下跌， 下跌超过 7%。

热门板

1. 两轮车的概念很活跃

两轮车概念活跃，欣日股份限字，九汽股份、天能股份、爱玛科技、上海凤凰等。

点评： *** 端， *** 端，商务部等5部门联合印发了《促进电动自行车以旧换新实施方案》，推动电动自行车以旧换新。开元证券表示，电动两轮车和家电都是易消费的可选消费品，在以旧换新政策的刺激下，电动两轮车市场或能重现以旧换新行业的优异表现，看好电动两轮车的领先投资机会。

2. 消费电子产品的重复性能

消费电子屡屡活跃，科森科技、国风新材、冠石科技等多只股票涨至极限。值得注意的是，深圳华强再次触及日限，13 天内录得 12 板。

点评：消息端，下半年作为消费电子的旺季，荣耀、华为等各大手机厂商将密集发布折叠屏手机。山西证券研究报告指出，继续看好消费电子领域的投资机会。长期来看，建议关注设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及AI手机元年带来的替换潮和硬件升级机会。

3. 细胞免疫疗法的概念很强

细胞免疫疗法的理念不断强化，冠浩生物和南华生物双双崛起，泰林生物、近岸蛋白、优视紧随其后。

点评：近日，召开了北京半年度药品监管工作会议，会上特别肯定了全国首张干细胞《药品生产许可证》的发放工作。民生证券研报指出，2020年以来，国内药企申报的干细胞药物IND数量翻了一番，多款干细胞药物进入临床III期。

机构视角

中信建投 陈果：料9月市场小幅好转 伺机出击

中国证券建设投资陈果研究报告指出，经过数月的回调，预计9月市场将略有好转。预计美联储将于 9 月开始降息周期，流动性预期正在改善。中国扩大内需政策预期加大，经济有望在金九银十的旺季企稳。中期报告实施后，市场风险偏好预计将略有改善。同时，整个过程有望逐步改善，市场波动可能会反复出现，因此投资者需要耐心等待机会逐步出击。关注领域：电子、非银行金融、汽车、军工、家电、医药、互联网等。

中信证券：悲观情绪得到修复，风格趋于平衡

中信证券研究报告指出，进入9月，政策处于观察期，外部信号进一步明确，价格信号的拐点仍需等待;中期报告实施、股息预期变化、市场流动性压力缓解三大因素共同推动了投资者极度悲观的情绪，风格趋于分阶段均衡;配置方面，底部仓位分红、加大对海配置、增长和内需或将在短期内得到修复，加仓增持仍需等待价格信号拐点。

一方面，从三大信号的进展情况来看，9月有望出台内需提振政策，力度预期较为温和;美联储降息明朗，美国大选形势更明朗;价格信号暂时难以达到拐点，需要积累更多的积极因素才能完全扭转预期。另一方面，从市场悲观情绪回暖的驱动因素来看，A股中期报告季风险在中期报告季风险落地后暂时迎来了业绩窗口期;随着汇金增持的扩大和央行对收益率曲线的干预，看涨红利的普遍预期暂时被打破，风格将迎来阶段性平衡;外资流出速度明显放缓，市场流动性环境有望改善。

国金证券：家电板块内外销分化，白色水龙头运行稳健

国金证券发布研究报告称，过去24年，家电板块整体跑赢大市，细分方面，白电累计增幅领跑，小家电相对稳定，黑电和厨电压力较大。24H1，白电生产进度积极，内销相对稳定，在欧美仓库补货+新兴市场需求的推动下，出口链继续超出预期。展望下半年，内销方面，以旧换新政策和补贴有望支撑内需表现，而外销方面，海外降息将开启1.76，外需高景气度有望持续。目前，家用电器整体估值较低，配置具有很强的性价比。