1.85 你借的钱的实际利率可能高得惊人

2020 年第 126 条

文|小雅 来源|小雅投稿笔记()

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您是否计算过您所借钱的实际利率？

上周收到一个朋友的消息，他借了10万元装修贷款，分5年还清（即60期），月利率0.28%，每月还本金1666.67元（即/60），每月利息280元（即*0.28%），每月本息合计1946.67元，如果他5年后还清本息，则本息合计为元，即利息16800元。

乍一看，如果借10万元，贷款5年，总利息是1.68万元，每年只要3.36%，还是比较划算的。

但这家伙很聪明，他看穿了这笔贷款利率的猫腻：

你明明每个月都在还本金，但利息每个月都一样，实际的贷款利率不是只多不少吗？

确实是多多少少有的。

但很多人并不像这位年轻朋友一样会仔细思考，很容易被各种看似“低息”的消费贷款、信用卡分期付款所蒙骗，于是肆无忌惮地买买买，先满足自己。

显然，提供分期消费服务的机构正是利用了大多数用户不懂“货币时间价值”的现状，在所谓的“低利率”上做文章。

所谓“货币的时间价值”，是指当前持有的一定数量的货币，比将来获得的相同数量的货币具有更高的价值。

当货币被占用时，投资于其他机会的收益就会损失，即有机会成本。由于通货膨胀，货币也可能会贬值。因此，货币具有“时间价值”。

我们从贷款人那里借钱，占用他们的资金，以利息的形式补偿他们“货币的时间价值”是理所当然的。

但实际赔偿多少呢?很多人不了解，不会计算，以为看到的月利率、年利率就是实际贷款利率。

当你把已偿还的本金和待偿还的本金，以及每期的利息分开，就能发现窍门了。我们以上面朋友的贷款为例：

你看见了吗？

虽然每期都偿还了部分本金，但剩余的本金越来越少，但每期需要支付的利息还是按照贷款总额来计算的，到最后一期，只欠银行本金1666.67元1.85，尚需支付利息280元。

如果从“货币时间价值”的角度来考虑，在这笔装修贷分期中，各位本金实际占用的时间是不一样的：

之一期还本付息居然用了1个月

第二期还本金居然用了2个月

......

依此类推，只有第60期的本金才真正借入60个月，其他各期本金的借入时间均随借期提前而逐渐减少。

每笔本金占用的时间不一，但手续费永远是按照“贷款总额”而非“实际占用金额”来计算的，这笔钱的实际年利率要远高于3.36%的名义年利率。

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02

那么这笔装修贷的实际年利率到底有多高呢？

我们可以使用货币时间价值计算器来计算这些现金流（本金）的实际月利率：

计算工具：金考仪App

注：由于有现金支出，因此各期现金流量为“-”。

计算显示，每期实际利率（月利率）为0.52%，远超名义月利率0.28%；实际年利率至少为6.24%（不计算复利效应），而非表观的3.36%。

我们也可以使用Excel中的IRR公式来计算。

IRR可用于计算各期间相等现金流的实际回报率（XIRR可用于计算金额不等的不规则现金流）。

计算过程：

（1）打开Excel表格，在B2单元格中输入票据分期付款总额，在B3-B62单元格中输入各期现金流支出-1646.67；

（2）选中B63单元格，输入“=IRR(B2:B62,0.01)”，按回车，得出实际月利率0.52%（设置为百分比，小数点后2位）。

（3）乘以12个月，得出实际年利率6.24%。

由此可见，这笔“装修贷”的实际利率远高于名义利率，同样的伎俩在其他信用卡分期、消费分期中也屡见不鲜。

例如，你在某个商场看到一场非常有吸引力的产品清仓促销：

万元沙发即拿！12%单利，3年还清！超低月供仅需377.8元！

如果我们了解到分期付款的实际利率远高于名义利率，我们就不会轻易受到诱惑去购买。

打开 TVM 计算器或 Excel 电子表格中的 IRR 公式，您可以计算：

计算工具：金考仪App

实际月利率1.76 %，实际年利率为1.76 %*12=21.204%!这远高于广告中所说的所谓“12%”单利。

如果你看不懂 TVM 计算器和 IRR 公式也没关系，有人推导出一个可以大致判断实际利率位置的分期利率系数，该系数如下：

3 个周期，系数 1.5

6 个周期，系数 1.7

9 个周期，系数 1.8

12 个周期，系数1.85

24 个周期，系数 1.92

36期，系数1.95

例如，如果 12 期分期付款的名义利率为 7.92%，则实际利率约为

7.92%* 1.85 =14.65%

您还可以计算您使用的实际分期付款利率。

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以上就是“票据分期”实际利率的推导，如果是正常的商业房贷，利率是否也和“分期”一样有猫腻呢？

当然不是，商业房贷的利息是按照“实际占用本金”来计算的，随着你逐步偿还本金，相应的需要支付的利息也会逐步减少。

为了便于比较，我们假设房贷10万元，分60期还款，贷款利率为3.36%：

等额本息偿还

等额本金偿还

计算工具：新浪房贷计算器

可以看出，两种还款方式的首笔利息都是280元，但随着剩余待偿还本金的逐渐减少，每期偿还的利息也越来越少。由于等额本金还款法先偿还的本金较多，因此每期偿还的利息甚至比等额本息还低。

虽然人们渐渐看透了各种分期利率的猫腻，但很多人还是选择分期消费，归根结底还是“早享清福”的心态在作怪。

如果你一次性花 6000 元买一部苹果手机，可能需要存 12 个月的钱，也就是说一年后才能拥有。但如果采用消费分期，分 12 期还款，则每期只需支付 [500 元+利息]。如果每个月都存钱，就可以把这笔钱存起来，提前一年“享用”手机——当然很多人倾向于消费分期。

每个人的消费习惯都不一样，但多掌握一些金融知识总是好的，至少可以衡量自己是否能接受“实际利率”，或者找到更好的分期付款方式（借贷渠道），比如免息期较长、实际利率较低的分期付款方式。

好的，现在您可以计算一下其中一笔分期付款的实际利率吗？

以前的内容：

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