24K神 碳纤维处在十字路口？业内人士：“以价换量”下半场竞争 | 行业动态

财联社11月2日讯（记者 黄璐）随着国内厂商纷纷扩产，曾经“一包难求”的碳纤维供需格局正在悄然发生改变，供给增加、需求收窄，Q4价格面临供需博弈。

一位碳纤维行业专家向材联社记者表示，碳纤维行业上半年是重产量阶段，随着市场竞争加剧，部分产品可能出现供大于求的局面；下半年将是产品性能、性价比的竞争，是重质量的阶段。

财联社记者采访业内企业了解到，现阶段说过剩还为时过早，计划产能与实际产量之间会存在较大差距。随着成本下降、下游应用场景拓宽，新增碳纤维产能可以得到一定程度的消化。另外，国内真正能生产高规格、低成本大丝束的厂家集中在少数几家大型厂家，供给平衡取决于实际生产节奏；小丝束碳纤维主要应用于军工、航空航天等领域，国内高端产能有限，供需情况会相对平稳。

龙头企业加速扩产增加供给

根据每束碳纤维中单丝根数，碳纤维可分为小丝束和大丝束两大类，下游应用领域也有所不同。除中复神鹰(.SH)、光威复材(.SZ)、恒神股份、中建科技(.SZ)今明两年均有小丝束扩产计划外，其他厂商新增产能多用于生产工业级大丝束碳纤维。

国内一家碳纤维企业内部人士向材联社记者介绍，小丝束生产工艺难度大，价格较高，主要用于军工、航空航天等特殊领域，可以说中国已经解决了该领域一半的“瓶颈”问题，比如T800、T1000等。大丝束通常指20K以上的碳纤维产品，该公司的25K、35K、50K产品主要用于民用工业领域，包括风电、氢气瓶、碳基材料等。

从今年以来碳纤维价格变化情况来看，截至11月中旬，国内大丝束碳纤维均价为12.9万元/吨，较年初下跌约12%，主要原因是国内碳纤维企业大幅扩产，加大各型号供给量。

对于国内厂商扩产是否会打破供需平衡，吉林化纤(.SZ)证券部人士认为，目前还不能说市场供应过剩，国内能做大丝束纱的企业并不多，虽然行业里都在说扩产，但真正行动起来的企业并不多，计划产能与实际产量之间也有差距，这类产品要求成本低、性价比高，没有核心技术很难实现。

光威复材证券部人士表示，公司目前碳纤维产能为2655吨，在建产能为5030吨，产品主要应用于航空航天、压力容器、建筑、体育休闲等领域。碳纤维应用场景十分广泛，国内大丝束领域扩产较多，竞争可能加剧，但在高端领域不会出现这种情况。公司的T700、T800产品国内生产企业较少。考虑到外部大丝束产能扩张较快24K神，公司包头项目原计划生产大丝束，现改为生产小丝束、中丝束的T700S/T800S级别12K、24K产品。

根据公开资料统计，大丝束方面，吉林国兴碳纤维目前产能1.5万吨，预计明年项目投产2.5万吨，2025年达6万吨；吉林保晶目前产能8000吨，预计2025年达1.2万吨；上海石化目前产能1500吨，在建1.2万吨大丝束项目，预计今年投产6000吨，2024年底产能全部释放。

小丝束方面，中复神鹰目前在运产能1.4万吨，西宁二期1.4万吨项目正在建设中，公司力争明年上半年实现满产；光威复材目前产能2655吨，预计今年将有一条T700/T800产线投产，预计产能3585吨；此外，包头项目一期预计产能4000吨，将于2023年初建成。

业内人士向《财联社》记者分析，随着参与厂商新增产能陆续释放，以风电应用为主的T300级别（小丝束）碳纤维或将面临产能过剩的风险。至于T700S、T800S（大丝束），由于主要应用于高端领域，应用场景对品质要求较高，因此进入门槛较高。虽然目前有大规模产能扩张，但考虑到未来氢能、光伏的发展空间，T300级别的供需格局或将更加均衡。

各有各的“自留地”，以量换价

“高端供给严重不足，低端产能即将过剩，中端价格相对较高”已成为行业龙头企业的共识。

记者发现，各大龙头企业虽然都在扩产，但侧重点不同。吉林化纤集团主要生产大丝束碳纤维，应用于风电叶片等领域；中复神鹰主要生产小丝束碳纤维产品，应用于体育休闲、碳-碳复合材料等领域；中建科技和光威复材则主要生产高性能小丝束碳纤维产品，多应用于军事等领域。

中复神鹰在近日的业绩会上透露，今年以来，国内通用型碳纤维供需关系发生变化，价格小幅波动；而高性能碳纤维供需相对稳定，未来碳纤维行业竞争格局将是性能与价格并存。光威复材在接受机构采访时表示，随着应用端需求的不断增加、新增产能的释放和产量的不断提升，趋势应该是价格的下行趋势。随着传统定型产品价格的下降和应用经济性的大幅提升，产品的应用空间将进一步拓展。

近年来下游应用领域不断拓宽，碳纤维及复合材料均有提升性能、降低成本的需求。从行业未来发展趋势来看，碳纤维行业“以价换需”或将逐步实现。以下游厂商金博股份为例，其业务范围已从光伏、半导体延伸至锂电池、汽车、氢能等。公司相关人士表示，随着国产碳纤维制备能力的提升和应用的普及，明年国产碳纤维价格仍有较为明显的下行空间，公司已逐步加大国产碳纤维应用占比。

目前主流碳纤维厂商一方面耕耘“自留地”，另一方面将“触角”伸向更多应用领域，以消化新增产能。据券商分析，在碳纤维热场、压力容器、航空航天等新兴领域，随着碳纤维制造成本进一步降低，有望快速扩张。预计2022年我国碳纤维需求量将达7.7万吨。结合百川英富数据，截至三季度末，我国碳纤维产能达8.32万吨/年。中泰证券研报指出，预计2022/2023年中小丝束供需格局仍将维持紧平衡，大丝束产品供需或将逐步松动。

（编辑：刘燕）

本文由财联社记者 黄璐 发自